Определения направления рынка, с ВИКС





--- 4 Профессиональных Консультантов Ассоциации Должны Присоединиться


--- Советы По Карьере: Бухгалтер Против. Финансовый План

Поиск Google на ВИКС дает некоторые неожиданные страницы: название чешской рок-группы, каталог купальники и Венской сети обмена. Интересные вещи, но не совсем то, что мы имели в виду. Индекса cboe vix является это популярный рынок-индикатор времени. Давайте взглянем на то, как построены ВИКС и как инвесторы могут использовать его для оценки у. С. рынки акций .
Туториал: Как Оценить Силу Рынка
Что такое ВИКС?Vix является символом для индекса волатильности правления Чикагская опционная Биржа это . Это показатель уровня подразумеваемой волатильности, а не историческая или статистическая волатильность, широкого диапазона вариантов, основанных на s&ампер;P 500 и. Этот показатель известен как "страх инвестора колеи", потому что она отражает лучшие прогнозы инвесторов в краткосрочной перспективе волатильность на рынке , или риск. В общем, ВИКС начнет расти во времена финансового стресса и снижается, так как инвесторы стали успокаиваться. Это лучший прогноз рынка краткосрочной волатильности рынка . Воздействия (подробнее о влиянии волатильности на рынке волатильность на рынке. )
Подразумеваемая волатильность ожидаемая волатильность базового актива, в данном случае широкий спектр опционов на s&ампер;P 500 Индекс. Она представляет собой уровень волатильности подразумевает опционных рынках, а не фактическая или историческая волатильность индекса сам. Если подразумеваемая волатильность высокая, премии по опционам будет высоким, и наоборот. Вообще говоря, растут опционные премии, если мы предположим, что все прочие переменные остаются неизменными, отражают растущие ожидания будущей волатильности базового фондового индекса, который представляет предполагаемых уровней волатильности .
Vix и фондового рынка BehaviorWhile есть и другие факторы на работе, в большинстве случаев, высокий ВИКС отражает возросшие опасения инвесторов и низкий ВИКС предполагает самоуспокоенности. Исторически сложилось так, что этот паттерн в отношениях между США и поведение фондового рынка, повторилась в бычьи и медвежьи циклы, закономерности, которые мы рассмотрим более подробно ниже. В периоды рыночных потрясений, ВИКС снижаются, во многом отражая панический спрос на ДЕКС ставит в качестве инструмента хеджирования против дальнейшего снижения фондовых портфелей. Во время бычьего периода, там меньше страха и, следовательно, меньше нужно для портфельных менеджеров и купить ставит. (Подробнее о ВИКС: используя "Индекс неопределенности" для получения прибыли и хеджирования. )
Путем измерения инвестора страха уровней на каждом тике, и день ото дня, в пятницу, как и многие эмоциональные датчики, такие как пут/колл соотношение и настроения опросов, может быть использован в качестве противоположное мнение инструмент в попытках определить рыночные вершины и основания на среднесрочной основе. Есть два способа использования ВИКС таким образом: во-первых, посмотрите на фактический уровень индекса волатильности vix для определения своей биржевой последствия. Другой подход предполагает анализ коэффициентов сравнения текущего уровня долгосрочной скользящей средней индекс vix. Этот второй метод, известный как удаление тренда, помогает снять долгосрочных тенденций в vix, обеспечивает более стабильное значение в виде осциллятора.
Когда меры страха показать не FearLet инвестора взглянем на некоторые цифры для подрасти, чтобы увидеть, что параметр рынки расскажите о фондовом рынке и настроения инвесторов толпе.
Рисунок 1 - Ежедневный отчет, генератора и s&ампер;P 500 в. Источник: На Metastock Профессиональный.
На рис. 1 показаны ВИКС, летом 2003 года, заигрывание с экстремальных минимумов, опускаясь рядом или ниже 20. Посмотрите на рис. 2 должно быть сенсационным, так как он показывает, что каждый раз, когда индекс vix снизился ниже 20, большую распродажу состоялся вскоре после. Всякий раз, когда индекс vix опустился ниже 20, фондовый рынок знаменует собой среднесрочный топ. Как vix является нарушение ниже 20 на рис. 1, это означает, что инвестиционные толпы крайне благодушно о текущей ситуации, имеющие мало причин для беспокойства.
Рисунок 2 - суточные VXN, генератор и s&ампер;P 500 в. Источник: На Metastock Профессиональный.
Интересно отметить, что VXN, который является символом подразумевается индекс волатильность индекса Nasdaq 100, еще более медвежий в конце лета 2003 года . На рис. 2, VXN, который рассчитывается таким же образом, как индекс vix упал до уровней, не наблюдавшихся с благодушной летом 1998 года, когда VXN был ниже 29. Пять. Большую распродажу проходила практически сразу.
Кроме того, бестрендовый уровней осциллятора ниже -5. 00 (так же на индекс vix), как правило, предшествуют распродажи, хотя иногда это указание на распродажа может быть ранней, что может было дело в сентябре. 2003 чтений. На самом деле, фондовые индексы оказались левитировал, учитывая низкую показания на vix и VXN в то время, как видно на медведя-как s&амп;шаблон p на графиках на рисунках 1 и 2.
В то время это было, конечно, разумно ожидать, что акции в среднем, чтобы двигаться еще выше, но и для них будет сопровождаться еще ниже VXN и уровней ВИКС . История показывает, однако, что благодушие инвесторов могут быть наказаны падения цен, если они не вняли предостережениям это довольно надежный показатель. (Узнать о другой надежный индикатор чтения наиболее надежным индикатором Вы никогда не слышали. )
Дно LineRemember, есть риск потери, с опционами и фьючерсами, так торговать с рисками, связанными с капиталом только. Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =




Определения направления рынка, с ВИКС
Определения направления рынка, с ВИКС